Sale & Leaseback

Sale & Leaseback ist ein Leasingaufbau, mit dem eine Firma/ein Leasingnehmer einem Zulieferer gleichgestellt wird. Eine Firma verkauft ein Werk, die Ausrüstung oder Gebäude, das sie vorher gekauft hatte, an eine Leasinggesellschaft und mietet sie dann im Leasing zurück. Bei dieser Handlung sind nur noch zwei statt drei Parteien beteiligt. Dadurch erhält die Firma Zugang zu freiem Kapital für andere Investitionen, während sie noch immer die geleasten Güter ausnutzen kann.

Der wahre Wert der Güter befindet sich in der Benutzung, nicht im Besitz davon. Darum wird Sale & Leaseback auch eine immer beliebtere Finanzierungsform.

Vorteile

Mit einem Sale & Leaseback-Vertrag kann eine Gesellschaften Liquiditäten aus dem Kauf von Investitionsgütern, Werken (Fahrzeuge und Maschinen), Ausrüstung (IT-Infrastruktur und andere Ausrüstungen) oder Immobilien wie Büros und Geschäftsräume erhalten. Gleichzeitig verfügt die Gesellschaft über alle Vorteile des Leasings, auch gewisse Kapital- und Steuervorteile.

Sale & Leaseback ist ein Aufbau, der von großen, mittelständigen und kleinen Firmen, aber auch staatlichen Stellen ausgenutzt wird. Diese Finanzierungsart wird in allen Sektoren, auch der Industrie, dem Transport, der Logistik, den Dienstleistungen und der Gesundheitspflege ausgenutzt.

Im Grunde können alle beweglichen und unbeweglichen Vermögen Teil einer Sale & Leaseback-Vereinbarung werden.

Sale & Leaseback bietet dem Leasingnehmer zahlreiche Vorteile. An erster Stelle gibt es die typischen Vorteile einer Leasingvereinbarung, wie :

• 100%ige Finanzierung, auch MWST, usw.
• Verstärkung der Bilanz;
• höheres Kreditrating;
• Rückhalt der bestehenden Kreditlinien;
• feste Zahlungsfristen, die es der Firma ermöglichen, den Cashflow, das Budget und die zyklischen Schwankungen einzuplanen;
• niedrigere Besitzerkosten, aufgrund der vereinbarten Konstruktion, die sich ganz perfekt den spezifischen finanziellen und technologischen Bedürfnissen anpasst.

Darüber hinaus hat das Sale & Leaseback eigene Vorteile, wie:

• Befreiung von Kapital für längerfristige Investitionen;
• Steuervorteile ;
• Möglichkeit in zahlreichen Ländern, die Transaktion nicht in die Bilanz eintragen zu müssen;
• Mögliche Finanzierungshilfe bei Fusionen und Übernahmen. Umgekehrt können Betriebsvermögen mit zahlreichen Immobilien für eventuelle Übernahmekandidaten attraktiv sein;
• dieses befreite Kapital kann für Leverage und Management buy-outs ausgenutzt werden;
• Möglichkeit der Einführung in eine Firmenumstrukturierung, Neufinanzierung, Umschuldung.

Eine vertiefte Vorbereitung ist wesentlich

Eine Leasingfirma wird kein Interesse an Gesellschaften zeigen, die durch Sale & Leaseback schnell Liquiditäten schaffen wollen. Wenn Sie einen Sale & Leaseback-Vertrag abschließen wollen, gibt es einige Elemente, die Sie berücksichtigen sollten.

An erster Stelle muss die Firma 100% der Vermögen, die verkauft werden sollen, besitzen (denken Sie dabei an Verpfändungen oder Bürgschaften, die erteilt wurden). Die Anlage muss eine gute Qualität aufweisen. Werke und Ausrüstungen müssen richtig gewartet sein. Immobilien müssen sich in einem guten Zustand befinden (hinsichtlich des eigentlichen Wertes, der Vermietung, des Reparaturzustandes). Sale & Leaseback Handlungen, die sich auf Immobilien beziehen, werden gewöhnlich unter Ausschluss der variablen Kosten (Steuern, Wartung, Versicherung usw.) abgeschlosssen.

Bewegliche oder unbewegliche Güter werden zum laufenden Marktwert bewertet, der wirtschaftlich zu rechtfertigen ist. Eine Firma kann zum Beispiel ihre Güter in ihren Büchern nicht überbewerten. Ein höherer oder niedriger Wert beim Verkauf wird buchhalterische und steuerrechtliche Auswirkungen haben. Deshalb ist es angemessen, alles richtig vorzubereiten.

Die Art und Weise, wie die Firma ihre neuen Liquiditäten einsetzen will, muss im Voraus klar sein. Es reicht zum Beispiel nicht aus, die liquiden Mittel für Eventualitäten zu behalten. Die Leasingfirma wird darauf beharren, dass sie über den Zweck dieser liquiden Mittel informiert wird.

Die Bedingungen der Leasingvereinbarung wird auf die Tilgungsfähigkeiten der Firma abgestimmt.

Buchführung und steuerliche Aspekte

Die Buchführung für Sale & Leaseback-Handlungen untersteht gewöhnlich den Regeln IAS 17 (Internationale Buchhaltungsnormen) für börsennotierte (konsolidierte) Firmen und auch den lokalen Buchhaltungsgrundsätzen.

Wenn eine Sale & Leaseback-Handlung zu einem finanziellen Leasing führt, müssen zusätzliche Werte aus den Erträgen des Verkaufs im Verhältnis zum Buchwert nicht sofort als Einkommen in den Finanzzahlen des Verkäufers festgehalten werden. Der Wert muss jedoch über die Laufzeit des Leasings aktivisch abgegrenzt und abgeschrieben werden.

Die steuerrechtlichen Folgen sind von Land zu Land unterschiedlich, demnach auch hinsichtlich Umsatzsteuer-Verbindlichkeit, Eintragungsgebühren und ähnliches. Die erheblichsten finanziellen Vorteile des Sale & Leaseback – wie die doppelte Steuerabsetzbarkeit – sind in der Tat europaweit abgebaut worden. Die Sale & Leaseback-Handlung kann in vielen Ländern noch immer aus der Bilanz herausgehalten werden.

Ein dynamischer paneuropäischer Akteur mit maßgeschneiderten Leasingprodukten

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