Les transactions libellées en devises étrangères sont le plus souvent assorties d'un délai de paiement. Travailler en position ouverte (sans protection) peut s'avérer fatal pour la rentabilité de vos opérations commerciales si le cours de la devise concernée connaît une évolution défavorable. 

Contrat de change à terme  :  fixez maintenant le cours de change de vos transactions futures !

Le contrat de change à terme est un instrument simple, grâce auquel vous pouvez déterminer aujourd'hui le cours auquel vous pourrez vendre ou acheter une devise à une date future.  De cette manière, pas de mauvaise surprise à craindre : la valeur engendrée par votre activité se trouve protégée contre toute évolution négative des cours de change.
 
On peut conclure un contrat de change à terme pour des périodes allant d'un jour ouvrable à dix ans.

Options sur devises : fixez maintenant le cours minimum ou maximum de la devise d'une transaction future.

En achetant une option, vous obtenez le droit - mais pas l'obligation - d'acheter un certain montant de devises.  Vous pouvez choisir d'exercer ou de ne pas exercer cette option selon l'évolution du cours de la devise concernée.

L'option détermine à l'avance le prix d'achat (option call) ou de vente (option put) d'une devise au cours d'une période déterminée (options américaines) ou à une date d'échéance (options européennes).

La durée de vie minimum d'une option est d'une semaine. 

La date d'échéance venue, il suffit de comparer le cours de la devise sur le marché au comptant avec celui garanti par l'option et de choisir le plus intéressant des deux.

Cylindre : couvrez votre risque de change à un coût nul !

Un cylindre combine une option call avec une option put.  Les prix d'exercice de ces deux options déterminent le cours plancher et le cours plafond.

En tant qu'acheteur, ce système vous protège contre une hausse du cours de la devise et vous permet d'acheter vos marchandises à un meilleur prix si la devise se déprécie.  En tant que vendeur, il vous protège contre une baisse du cours et vous permet d'obtenir un meilleur prix pour vos marchandises si la devise s'apprécie.

A l'échéance, vous ne paierez jamais plus que le cours plafond (ou ne recevrez jamais moins que le cours plancher) et vous ne paierez jamais moins que le cours plancher convenu (ou ne recevrez plus que le cours plafond convenu). 

La durée de vie minimum d'un cylindre est d'une semaine.

Etant donné qu'il y a paiement de deux primes (l'une payée, l'autre reçue), le coût de ce mécanisme de protection se trouve réduit, voire annulé (construction à coût nul, de type "zero cost").

Il ne s'agit ici que des solutions les plus couramment utilisées.  Vous trouverez plus de détails dans notre brochure détaillée sur les techniques de gestion des risques financiers (sous "Voyez aussi").