Celá řada finančních nástrojů vám umožní zajistit se proti nepříznivému vývoji cen komodit, stejně jako v případě měn a úrokových sazeb.

Pro tyto finanční nástroje se požívá termín „hedging“, který ve své podstatě je složitým produktem ale jeho princip je jednoduchý: firma se chce zajistit proti případným cenovým rizikům tím, že ke dni splatnosti zablokuje ceny komodit a tak zabrání tomu, aby kolísání cen surovin mohlo ovlivnit její výnosy.

Metod a nástrojů hedgingu existuje nepřeberné množství. Nejběžnějšími z těchto instrumentů jsou termínované obchody s komoditami, swapy a opce.

Futures a forwardy  na  komodity: mějte cenu svých  surovin pod kontrolou
Futures při obchodování s komoditami je typ finanční smlouvy, ve které se dvě strany dohodnout na prodeji/koupi objemu komodit za pevnou cenu k určitému datu v budoucnu. K datu zúčtování kupující zaplatí dohodnutou cenu prodejci bez ohledu na vývoj skutečné tržní ceny dané komodity.

Na trhu futures můžete za pevnou cenu  nakoupit nebo prodat komoditu, kterou potom  později koupíte nebo prodáte na trhu skutečném. Případné ztráty na trhu futures budou vyrovnány vyššími či nižšími cenami na skutečném trhu.

Pomocí futures si můžete zajistit přijatelnou marži mezi nákupní cenou surovin a prodejní cenou svých výrobků.

Futures se nazývají forvardy, pokud je smlouva uzavřena s ohledem na konkrétní potřeby protistrany ohledně načasování a objemu. Takovým smlouvám se také říká OTC (over-the-counter).

Komoditní swapy: zajištění cenových rizik pomocí výměny hotovostních toků
Komoditní swap je jedním z nejoblíbenějších hedgingových nástrojů ke stanovení pevné ceny za danou komoditu (zlato, stříbro, nikl,...).

Firmy, které zpracovávají určité komodity, se dohodnou s bankou na pevné ceně za určité období. Pokud k datu zúčtování je na reálném trhu cena nižší než je cena dohodnutá, firma zaplatí zajišťovateli (= bance) rozdíl mezi pohyblivou a dohodnutou cenou. Je-li pohyblivá cena vyšší,  klient naopak inkasuje rozdíl od banky.

Výsledkem je, že firma má zajištěnou pevnou cenu komodity, ať už je vývoj na trhu jakýkoliv.

Energy swap : mějte své   náklady na energii  pod kontrolou 
Zvláštním druhem komoditního swapu jsou Energy swaps.
Klient a banka se dohodnou na pevné ceně za určené období. Během tohoto období zákazník kupuje energii od dodavatele dle svého přání a platí za ni tržní cenu.

Cena produktu, například elektrické energie, plynu nebo ropy, se započítává proti indexu, jako je například Amsterdam Power Exchange Index (elektrická energie) nebo kotování na  Platts European Marketscan (plyn, ropa).

Na konci tohoto období jsou průměrné tržní ceny porovnány s dohodnutými cenami. Je-li  tržní cena vyšší než dohodnutá cena, banka uhradí zákazníku rozdíl. Je-li tržní cena nižší než dohodnutá cena, zákazník zaplatí rozdíl bance.

To znamená, že si vždy můžete být jisti dohodnutou cenu, a to i v případě, že dojde k nečekaným cenovým výkyvům.

Opce na energie  
Jiný způsob, jak si zajistit riziko cen energií je koupit si opci typu cap.
Ve smlouvě cap se banka zaváže vyplatit kupujícímu rozdíl mezi tržní cenou a sjednanou uplatněnou cenou, kdykoliv tržní cena převýší uplatněnou cenu cap.

Tímto způsobem se můžete zajistit před cenovými výkyvy nad určenou hladinu a stále využívat cenových poklesů.
Při nákupu opce typu cap je  samozřejmě  nutné zaplatit prémii. Dobrý způsob, jak prémii snížit nebo úplně vykompenzovat, je vyrovnat nákup opce typu cap pomocí prodeje opce typu floor.

Prodáním opce typu floor se uživatel vzdává výhod plynoucích z poklesu tržních cen pod uplatněnou floorovou cenu. Za to však získává prémii kompenzující cenu opce typu cap.
Kombinací těchto dvou produktů dostaneme opci typu collar, která zajišťovateli ustanovuje horní a dolní limit cenového výkyvu. Opce typu collar, v němž prémie získaná za opci floor kompenzuje náklady na opci cap, se nazývá collar nulové prémie.

Toto jsou pouze některá z našich běžných řešení. Naší odborníci na finanční trhy pro vás připraví řešení šitá na míru všem vašim potřebám. Kontaktujte naši síť obchodních středisek.