|
|
 |
|
Nueva normativa de plazos máximos de pago a
proveedores
La definición legal de productos de alimentación frescos y perecederos
completa la legislación.
Acaba de publicarse la norma que define cuáles son los productos frescos y perecederos
y los productos de gran consumo. Desarrolla la Ley de ordenación del comercio minorista
respecto a los aplazamientos de pago. Era lo único que faltaba para que la legislación
fuera plenamente operativa. Los plazos fijados son aplicables a cualquier entidad
intermediaria o mayorista. El aplazamiento de pago de los productos de alimentación
frescos y perecederos no podrá exceder de 30 días tras la entrega. Son frescos y
perecederos aquellos productos que por sus características naturales conservan sus
cualidades aptas para la comercialización y el consumo durante 30 días o que precisan
condiciones de temperatura regulada de comercialización y transporte. Por ejemplo, el
pan, las patatas, las verduras y hortalizas, las frutas, las carnes, la charcutería, el
jamón, los pescados, los huevos, la leche fresca o pasteurizada, los yogures, los quesos,
los zumos refrigerados o los helados. En general, cualquier alimento natural o preparado
que precise conservación en frío o que tenga una caducidad no superior a 30 días.
Otros plazos
Todos los demás productos de alimentación, así como los de gran consumo, tienen un
plazo de aplazamiento de 60 días desde la entrega de la mercancía, salvo pacto expreso
en contrario que prevea compensaciones económicas para el proveedor equivalentes al mayor
aplazamiento, aunque en ningún caso podrá exceder de 90 días.
La ley entiende por otros productos de alimentación aquellos de cualquier naturaleza
utilizados para el consumo humano, incluyendo bebidas, especias y aditivos. Excluye
expresamente los medicamentos de preceptiva venta en farmacias.
Por otro lado, son productos de gran consumo no alimentarios aquellos fungibles de compra
habitual y repetitiva por los consumidores con una alta rotación: de droguería, de
limpieza, de perfumería, de higiene personal, de alimentación de mascotas o pilas de uso
doméstico.
Moratoria
Hay una moratoria en la aplicación de esta limitación de pago a 60 días para productos
que no son frescos ni perecederos y para productos de gran consumo que dura hasta el 1 de
julio de 2006, quedando hasta entonces admitido el aplazamiento a 90 días.
Eva Martín
|
|
El phising aumenta en España
Los amigos de lo ajeno intentan pescar contraseñas y datos personales y
financieros.
El phising es un tipo de estafa informática que persigue conseguir datos
identificativos y contraseñas por medio de engaños. El método más usado consiste en
hacer envíos masivos de e-mails simulando ser una compañía de confianza, para que el
internauta entre en un sitio web falsificado e introduzca sus datos personales y
financieros. Recientemente la Guardia Civil y Red.es han advertido del alza en España del
phising. A nivel mundial, según el Anti-Phising Working Group, esta estafa informática
viene aumentando una media del 26% al mes desde julio de 2004. En 8 de cada 10 casos suele
afectar a entidades financieras, pero otros sectores tampoco se libran, como los
proveedores de acceso a Internet y las tiendas en línea, e incluso organismos públicos
como el FBI estadounidense o el Instituto Nacional de Estadística español.
Las consecuencias
El phising deteriora la imagen de marca de negocios grandes y pequeños. Y los usuarios
estafados sufren pérdidas patrimoniales, robos de identidad y fraudes con tarjetas de
crédito.
En España se estima que menos del 0,1% cae víctima de un ataque de phising. Los
internautas españoles no son muy numerosos y suelen tener una cierta cultura informática
y financiera. En países más avanzados, con mayor penetración de Internet, como Estados
Unidos, el 5% de los atacados entrega sus claves.
Consejos
Simplemente hay que ser prudente, igual de precavido que al sacar dinero de un cajero
automático. ¿Cómo evitar ser víctima del phising? En primer lugar, hay que desconfiar
de cualquier e-mail que pida urgentemente datos personales o financieros. Tampoco se debe
usar el enlace de un e-mail para acceder a un sitio web. Por otro lado, siempre que se
tecleen datos sensibles hay que asegurarse de que es un servidor seguro, no sólo mirando
que la dirección empiece por "https", sino también haciendo doble clic en el
candado cerrado para verificar el certificado de seguridad del sitio. También es esencial
no hacer operaciones financieras o de comercio electrónico en ordenadores públicos, por
ejemplo, en cibercafés u hoteles. Además hay que tener bien actualizado todo el software
del ordenador, incluyendo el navegador, el antivirus y el antispyware.
Eva Martín
|
|
La gestión del capital circulante
El capital circulante son los medios que necesita una empresa para garantizar
su continuidad en el día a día. Los especialistas de Fortis comentan la importancia del
equilibrio entre los componentes físicos y los componentes financieros de un negocio.
El socio financiero puede aconsejar a la dirección de la empresa, pero es la propia
empresa la que tendrá que decidir la estrategia para su capital circulante.
Puesto que esta estrategia debe estar íntimamente ligada con la estrategia de negocio, la
empresa debe plantearse dónde centrar su gestión del capital circulante. Al igual que la
posición en mercado, el volumen de acciones que se necesita para dar a los clientes el
mejor servicio posible es un factor específico y diferente en cada empresa. Hay que
analizar ambos componentes a fondo antes de determinar la estrategia más sólida.
Para las empresas que manejan su efectivo con eficiencia, el coste de la financiación es
menor. En Europa, pueden ahorrarse cientos de millones de euros. Por el contrario, incluso
es posible registrar un beneficio contable, pero ser incapaz de pagar a los proveedores y
tener que recurrir a otros recursos monetarios, supone un coste innecesario.
¿Dónde está el dinero y por qué está ahí?
Es desde luego esencial para las empresas con actividades internacionales tener acceso al
dinero en el momento adecuado, en el lugar adecuado y en la divisa adecuada. Mediante la
División de Cash Management, Fortis Bank ofrece la posibilidad de localizar el efectivo y
tener una visión rápida y transparente de ello, mediante instrumentos como la banca
electrónica e información multibanco. Y estos son solo algunos de los aspectos de los
servicios de Fortis Bank. También existe la posibilidad de mejorar la tasa de rotación
del efectivo y hacer un mejor uso de los balances con saldos deudores y acreedores.
Planteamiento multipaís y multidisciplinar del capital circulante
Fortis no le ofrecerá diferentes soluciones para el capital circulante creadas por
especialistas diferentes en campos diferentes en países diferentes. Su Relationship
Manager se encargará de coordinar, en su nombre, a un equipo de especialistas que le
ofrecerán una solución adaptada a su situación y a sus expectativas.
Para más información sobre la gestión del capital circulante, póngase en contacto con
su Relationship Manager.
|
|
Revisión anual de 2004: Fortis, listo para
convertirse en una institución europea líder en los próximos cinco años
Para el periodo 2005-2009, Fortis se propone lograr un crecimiento orgánico
medio procedente de beneficios de explotación netos antes de realizar plusvalías del 10%
anual.
Los resultados de Fortis en 2004 refuerzan sus ambiciones de solvencia. Con una
capitalización bursátil de 26,5 mil millones de euros y unos activos totales de 571 mil
millones de euros, que le coloca entre las veinte mayores instituciones financieras
europeas, Fortis está en posición de combinar potencia global con flexibilidad local, y
proporcionar así el apoyo óptimo a sus clientes.
Las dos competencias clave de Fortis - banca y seguros – le permitirán crecer en su
mercado local, una Unión Europea ampliada, cuyo panorama financiero europeo experimenta
cambios fundamentales. Los principales obstáculos a las operaciones transfronterizas van
camino de desaparecer poco a poco. Para asegurarse un papel central en este mercado
cambiante, Fortis ha revisado sus objetivos y estrategia a principios de año.
A lo largo de los cinco próximos años, Fortis se propone convertirse en una institución
europea líder y competir en el terreno financiero internacional. Un crecimiento acelerado
es la máxima prioridad de Fortis, con una Unión Europea ampliada como mercado local y la
vista puesta en una selección de oportunidades de expansión en Asia y Norteamérica. En
la Unión Europea, la combinación de banca comercial y banca privada será el camino que
seguirá para asegurarse un crecimiento orgánico.
La adquisición por parte de Fortis de una importante institución financiera en el
mercado turco, Disbank, en abril de 2005, fue un primer paso en la materialización de sus
intenciones de crecimiento.
Fortis ha decidido luchar por conseguir un crecimiento acelerado sin descuidar un estricto
control de costes. Se propone lograr un crecimiento orgánico medio de beneficios de
explotación netos antes de realizar plusvalías del 10% anual durante el periodo
2005-2009, y triplicar hasta el 30% la parte de beneficios procedentes de fuera de los
países del Benelux en 2009.
Para acceder a los detalles de Fortis Annual Review, haga clic
|
|
¿Cómo reducir los riesgos que implica la
exportación?
Norbert Kaivers coordina varios equipos especialistas de Fortis Alemania para
ofrecer una solución completa a las empresas exportadoras o las que están interesadas en
lanzarse a la exportación.
Norbert Kaivers coordina varios equipos especialistas de Fortis Alemania para ofrecer
una solución completa a las empresas exportadoras o las que están interesadas en
lanzarse a la exportación. Nos comenta los riesgos que supone y cómo protegerse ante
ellos.
Una vez que el contrato está negociado y se han enviado las garantías bancarias, la
empresa exportadora se enfrenta a otro riesgo. Desde el momento en que se firma el
contrato, y se fabrican y entregan los bienes hasta que se recibe el pago final, pueden
transcurrir seis meses o más. La mano de obra, el coste y el margen de beneficios se
calculan en la moneda local pero el producto final se abona en dólares u otra divisa.
Cubrir el riesgo del tipo de cambio protege los márgenes de beneficio.
"Hay técnicas clásicas como los contratos de divisas a futuro pero hay también
posibilidades más avanzadas, como opciones, derivados, productos estructurados e incluso
diversas combinaciones de productos que encajan a la perfección con las necesidades de
las empresas".
Relación de confianza
¿Cómo puede usted, como exportador, obtener una garantía de pago? La vía habitual es
preparar una carta de crédito en el banco del importador a favor del exportador. El banco
del importador emite una promesa de pago a cambio de una serie de documentos (facturas,
documentos de embarque, etc.).
Otra técnica menos conocida pero en rápido desarrollo es el servicio de garantía, para
lo que el banco abre una cuenta de depósito en garantía para los dos socios. Se trata de
una cuenta especial donde se depositan los fondos y se retiran posteriormente con el
permiso del comprador y del vendedor y bajo la responsabilidad del banco.
Reclamación de deudas del extranjero
Uno de los principales riesgos para los exportadores es tener que reclamar deudas del
extranjero. Los sistemas judiciales varían mucho en cada país, aunque sean vecinos. Los
exportadores pueden recurrir para la gestión internacional de deudas - así como para la
protección de impagados – a las empresas financieras de facturación. "Al
contrario de lo que se piensa, el factoring no es solo una técnica financiera ya que
ofrece una gama de servicios que cubren los riesgos de deudores extranjeros y confía toda
la gestión de los créditos (locales o internacionales) a un especialista".
Argumentos de venta que ayudan a la exportación
Cada vez son más los importadores potenciales de plantas y equipos que esperan que el
exportador les proponga una solución de financiación. “Ofrecemos a nuestros
clientes exportadores una solución de leasing en toda Europa a través de nuestra
división de Fortis Lease. El ‘European Vendor Leasing' le permite al exportador
ofrecer una opción de leasing al cliente mediante un contrato predeterminado a futuro con
Fortis Lease para la recompra de los equipos”.
En el negocio exportador, las soluciones suelen pasar a menudo por una combinación de
servicios. Fortis cuenta con especialistas de diferentes campos y, en caso necesario, de
diferentes países para ofrecer soluciones integradas: técnicas de cobertura,
financiación para el comercio internacional, factoring, cuentas de depósito en
garantía, leasing … Este equipo trabaja coordinadamente para desarrollar una
solución adaptada a las necesidades de los clientess.
Para
más información sobre la gestión del riesgo, haga clic aquí
|
|
Aumenta el atractivo de Turquía para las empresas
A principios de año, Fortis adquirió Disbank, el séptimo mayor banco en
manos privadas del país.
Turquía sigue enfrentándose a grandes retos políticos y económicos pero los
analistas de Fortis tienen la confianza de que la economía turca avanza por una senda muy
positiva. A principios de año, Fortis adquirió Disbank, el séptimo mayor banco en manos
privadas del país.
"Esperamos que el crecimiento de Turquía se frene en 2005 después de la gran
recuperación de 2004. La inflación seguirá disminuyendo y esperamos que siga cumpliendo
con el programa del FMI.
Las perspectivas de estabilidad financiera y sostenibilidad de la deuda mejoran a ojos
vista, pero el país es vulnerable a las fluctuaciones en el índice de confianza mientras
siga dependiendo de la financiación externa de corto plazo.
Para reducir esta dependencia, ha de acelerar las reformas estructurales incluyendo las
privatizaciones. Confiamos en el compromiso del gobierno con este programa dentro del
marco de una rígida disciplina fiscal. El último acuerdo con el FMI así como el
“sí” de la UE contribuirán también a reforzar la confianza del mercado".
Para leer nuestro informe completo
|
|
¿Productos estructurados para mejorar el perfil de
riesgo de su empresa ?
Los productos estructurados y los derivados no son sinónimo de especulación.
Hay que contemplarlos desde el punto de vista del activo/pasivo.
Los productos estructurados y los derivados son instrumentos financieros cuyo valor
‘se deriva’ del valor de un activo subyacente.
Entre ellos se encuentran los derivados basados en los tipos de interés, en las divisas,
los ligados a los recursos propios de la empresa, a los créditos, a las materias primas y
a la inflación. Los utilizan ampliamente las instituciones financieras y los inversores
institucionales pero también pueden usarlos las empresas industriales.
Es importante que estén ligados a la actividad de la empresa
Es importante que los productos estructurados estén firmemente anclados en las
actividades de negocio propias de la empresa. De lo contrario, el riesgo aumenta
considerablemente. Por ejemplo, puede ser una idea buena que una empresa cuyo beneficio
sea sensible al precio del petróleo invierta en un producto estructurado conectado con el
precio del crudo de modo que, si éste sube, la empresa puede obtener un dividendo extra y
si baja, no cobra el cupón, pero tiene la garantía de que la capital invertido está a
salvo.
Comprar un producto estructurado puede que sea hasta más razonable, como salvaguarda de
la competitividad de la empresa, que comprar petróleo por adelantado ya que esta
cobertura vale de poco si el precio baja. Un competidor que no se haya protegido, tendrá
también menores costes si el precio baja.
Una empresa de alimentación o una aseguradora pueden inclinarse por un producto
estructurado relacionado con un derivado meteorológico, un nicho de mercado que crece a
pasos agigantados. De este modo, se pueden proteger, por ejemplo, de los efectos negativos
de una temporada de lluvias torrenciales.
La empresa debe ser capaz de analizar la diversidad de sus riesgos
El principal desafío para el director financiero es conectar los instrumentos con los
riesgos subyacentes, y usarlos solo si la empresa puede realmente calcular sus riesgos y
vigilarlos. Esto significa que la empresa debe tener una visión clara de los riesgos que
soporta así como de la sensibilidad del producto estructurado a lo que suceda en el
mercado.
Invertir en productos estructurados y derivados no es un juego de azar, lo que significa
que las empresas han de integrar su inversión en este tipo de instrumentos dentro de la
gestión global de riesgos y vincularla a su perfil de riesgo. Las empresas con una
gestión rigurosa de sus riesgos harán inversiones bastante limitadas en productos
estructurados, mientras que las demás pueden fijar unas guías de actuación menos
estrictas al director financiero.
Los productos estructurados en comparación con el papel comercial y los depósitos a
plazo fijo
Una comparación entre los productos estructurados y el papel comercial y los depósitos a
plazo fijo demuestra que:
- los productos estructurados nunca garantizan un retorno superior a la media del mercado
(es posible que sea superior pero también que sea inferior);
- los productos estructurados permiten diversificar las inversiones;
- los productos estructurados pueden utilizarse para proteger un riesgo específico o
aprovechar las tendencias de mercado previstas;
- hay una correlación entre los productos estructurados que se usan y el perfil de riesgo
general de la empresa.
Para
saber más sobre nuestras soluciones de cobertura. |
|
|
|
