Existen varias técnicas e instrumentos financieros que le permiten protegerse de las evoluciones desfavorables en los precios de las materias primas. Se conocen como "instrumentos de cobertura".

La cobertura es un tema complejo, pero el principio general que lo rige es simple : una compañía quiere cubrirse frente al riesgo potencial de que una materia prima aumente de precio y, por consiguiente, se asegura un precio fijo a un vencimiento futuro; de este modo se evita que las fluctuaciones en el precio de la materia prima incidan sobre los beneficios.

La cantidad y variedad de las posibilidades de cobertura son prácticamente ilimitadas. Los instrumentos más comunes son los futuros, los swaps y las opciones sobre materias primas.

Futuros y operaciones a plazo sobre materias primas : mantenga bajo control los costes de sus insumos.
Un futuro sobre materias primas es un tipo de contrato financiero en el que las dos partes acuerdan vender / comprar un volumen determinado de de materias primas a un precio fijo en una fecha futura. Cuando llega la fecha de liquidación del contrato, el comprador desembolsa el precio acordado al vendedor, independientemente de la evolución que haya tenido el precio de la materia prima en el mercado físico.
Usted puede hacer compras o ventas en el mercado de futuros para asegurar el precio de una materia prima que tendrá que comprar o vender posteriormente en el mercado físico. Las posibles pérdidas en el mercado de futuros se ven compensadas por un precio menor o mayor en el mercado físico.
Los futuros también se pueden usar para asegurar un margen aceptable entre el coste de adquisición de las materias primas y el precio de venta de sus productos.
Un futuro se conoce como un contrato a plazo cuando se ajusta a las necesidades específicas de una de las contrapartes en lo que respecta a tiempo y volúmenes. Estos instrumentos también se conocen como contratos extrabursátiles u OTC (siglas en inglés de over the counter).

Swaps de materias primas : cúbrase frente a riesgos de precios mediante el intercambio de flujos de efectivo.
El swap de materias primas es uno de los instrumentos de cobertura más populares para asegurar un precio fijo para una materia prima específica (oro, plata, níquel, etc.).
Los usuarios de materias primas acuerdan con el banco un precio fijo a lo largo de un periodo determinado. Si en la fecha de liquidación el precio del mercado físico es inferior al precio acordado, el usuario paga al proveedor de la cobertura (es decir, al banco) la diferencia entre el precio del mercado y el precio acordado. Si la materia prima cotiza a un nivel superior en el mercado, el usuario recibe la diferencia del banco.
El resultado neto es que el coste para el usuario de la materia prima es fijo, independientemente de lo que suceda en el mercado.

Swaps de energía : mantenga bajo control sus costes de energéticos.
Un swap de energía es un tipo particular de swap de materias primas.
El usuario y el banco acuerdan un precio fijo durante un periodo predeterminado. Durante este periodo, el cliente le compra la energía al proveedor de su preferencia y la paga al precio del mercado.
El precio del producto, ya sea electricidad, gas o petróleo, es cotejado frente a un índice como el Amsterdam Power Exchange Index (electricidad) o las cotizaciones del Platts European Marketscan (petróleo, gas).
Al final del periodo, el precio medio del mercado se compara con el precio acordado. Si el precio del mercado es superior al precio acordado, el banco paga la diferencia al cliente. Si el precio del mercado es inferior al precio acordado, el cliente es quien paga la diferencia.
Esto significa que usted siempre cuenta con la certeza de que tendrá un precio fijo previamente acordado, incluso aunque el índice de precios experimente fluctuaciones imprevistas.

Opciones de energía : planifique sus actividades con total seguridad.
Otro modo para obtener cobertura frente a las fluctuaciones de los precios energéticos es la compra de una opción cap (techo).
Una opción cap es un contrato en el que el banco se compromete a pagar al comprador la diferencia entre el precio del mercado y el precio de ejercicio de la opción cuando el precio del mercado supere el precio de ejercicio especificado en el cap. De este modo, uno se puede proteger frente a las fluctuaciones de precios superiores a un nivel predeterminado y aún así sacar partido de cualquier retroceso en los precios.
Naturalmente, la compra de un contrato cap implica el pago de una prima. Una buena forma para que los usuarios reduzcan o eliminen el gasto representado por la prima es compensar por la adquisición de un cap mediante la venta de un contrato con suelo (floor).
Al vender el floor, el usuario renuncia a los potenciales beneficios de un descenso en los precios del mercado que vayan más allá del precio de ejercicio del floor. Para ello, el usuario tiene derecho a recibir una prima, que se aplica para compensar por el coste del contrato cap.
La combinación de ambos produce un collar, que establece un límite inferior y uno superior a la fluctuación a que está expuesto el comprador de la cobertura. Un collar en el que la prima recibida por el límite inferior compensa exactamente el coste del límite superior se conoce como un collar prima cero.

Éstos son sólo algunos de los productos de cobertura de uso más generalizado. Nuestros expertos en mercados financieros ofrecen soluciones hechas a la medida que se adaptan a toda clase de necesidades específicas. Contáctelos a través de nuestra red de Business Centres.