As transacções formuladas em moeda estrangeira são frequentemente acompanhadas de um prazo de pagamento. Trabalhar em posição aberta (sem protecção) pode revelar-se fatal para a rentabilidade das suas operações comerciais se a taxa de câmbio da moeda em causa sofrer uma evolução desfavorável.

Contrato de câmbio a prazo: fixe agora a taxa de câmbio das suas transacções no futuro!

O contrato de câmbio a prazo é um instrumento simples com o qual pode determinar hoje a taxa de câmbio segundo a qual poderá vender ou comprar uma divisa numa data futura. Desta forma, não terá surpresas desagradáveis: o valor gerado pela sua actividade está protegido contra qualquer evolução negativa das taxas de câmbio.
 
É possível celebrar um contrato de câmbio a prazo para períodos de tempo que se estendem de um dia útil a dez anos.

Opções sobre divisas: fixe agora a cotação mínima ou máxima da moeda estrangeira de uma transacção futura.

Ao comprar uma opção, ganha o direito (mas não a obrigação) de comprar um determinado montante de divisas. Pode optar por exercer ou não esta opção, de acordo com a evolução da cotação da divisa em causa.

A opção determina antecipadamente o preço de compra (opção call) ou de venda (opção put) de uma divisa durante um determinado período (opções americanas) ou numa data de vencimento (opções europeias)

O tempo de vida mínimo de uma opção é de uma semana. 

Na data de vencimento, basta comparar a cotação da divisa no mercado  à vista com a cotação garantida pela opção e escolher a mais interessante.

Cylinder: cubra o risco cambial a custo zero!

Um cylinder combina uma opção call com uma opção put. Os preços de exercício destas duas opções determinam a cotação mínima e a cotação máxima.

Enquanto comprador, este sistema protege-o contra uma subida da cotação da divisa e permite-lhe comprar as mercadorias a melhor preço caso a divisa desvalorize. Enquanto vendedor, protege-o contra uma descida da cotação e permite-lhe obter um preço melhor para as mercadorias caso a divisa valorize.

Na data de vencimento, nunca pagará um montante superior à cotação máxima (ou nunca receberá um montante inferior à cotação mínima) e nunca pagará um montante inferior à cotação mínima combinada (ou nunca receberá um montante superior à cotação máxima combinada).

O tempo de vida mínimo de um cylinder é de uma semana.

Dada a liquidação de dois prémios (um pago, outro recebido), o custo deste mecanismo de protecção é reduzido, ou mesmo anulado (construção a custo zero, do tipo "zero cost").

Estas são apenas as soluções mais frequentes. Poderá encontrar mais detalhes na nossa brochura detalhada sobre técnicas de gestão de riscos financeiros (em "Consulte também").